本報告主要探討了中國低軌通信星座產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、市場潛力以及未來海外拓展的前景。報告分析了低軌通信星座的重要性和必要性，指出航天產(chǎn)業(yè)作為長期且確定的發(fā)展方向，其投資不隨地面經(jīng)濟(jì)波動而改變；討論了人類活動空間尺度的增大、已有的成功案例如星鏈衛(wèi)星，以及中國低軌通信星座與地面網(wǎng)絡(luò)的互補(bǔ)性；論述衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈的龐大和微小衛(wèi)星生產(chǎn)能力的重要性，以及中國衛(wèi)星工廠的產(chǎn)能情況。最后，報告預(yù)測了中國低軌通信星座在全球市場的潛在規(guī)模，并討論了低軌通信星座可能引發(fā)的變革，包括新技術(shù)革命對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的影響和通信運營商可能采取的并購策略。

　　太空風(fēng)險投資公司SpaceFund在7月30日的AIAA ASCEND會議上發(fā)表的研究發(fā)現(xiàn)，太空經(jīng)濟(jì)的增長最多與主要市場指數(shù)和其他投資類別的相關(guān)性很弱。分析原因是各國對航天產(chǎn)業(yè)的投資并不隨著地面經(jīng)濟(jì)的好壞而增減。但是隨著航天產(chǎn)業(yè)的日常應(yīng)用逐漸增多，這個不隨實體經(jīng)濟(jì)波動的特質(zhì)有可能在10-15年后消失。

　　目前這種特性很值得注意，有可能成為一些國家級基金，或一些不能虧損的產(chǎn)業(yè)資金的投資方向。換言之，至少未來10年內(nèi)，航天產(chǎn)業(yè)都是各路資本的入局時期。航天產(chǎn)業(yè)是一個長期且確定的發(fā)展方向。

　　隨著技術(shù)的進(jìn)步，人類活動范圍的擴(kuò)大為衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)帶來了顯著的促進(jìn)作用。成本的降低和可靠性的提升使得衛(wèi)星技術(shù)更加普及，廣泛應(yīng)用于通信、導(dǎo)航和遙感監(jiān)測等領(lǐng)域。特別是在偏遠(yuǎn)地區(qū)和海洋，衛(wèi)星通信提供了重要的連接手段，而遙感技術(shù)則在環(huán)境監(jiān)測和科學(xué)研究中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。這些進(jìn)步不僅推動了衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化和規(guī)?；矠槿蛐畔⒐蚕砗涂沙掷m(xù)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。

　　星鏈在2024年有望實現(xiàn)66億美元的營收，這一數(shù)字相比2022年的14億美元呈現(xiàn)出爆炸式的增長。星鏈的成功在于其快速擴(kuò)張的用戶基礎(chǔ)，以及對富裕國家市場的吸引力，用戶愿意為這項服務(wù)支付溢價。目前星鏈面向C端和B端用戶提供服務(wù)，包括住宅用戶、房車、船艇，以及固定位置、移動裝備、海事和私人飛機(jī)等。在此基礎(chǔ)上還計劃開通手機(jī)直連業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬其商業(yè)應(yīng)用場景。

　　星鏈的快速增長也得益于SpaceX對衛(wèi)星制造的精通，通過內(nèi)部控制大部分制造過程，有效降低了成本。馬斯克曾公開透露單顆衛(wèi)星的成本可以下降到50萬美金，星鏈具有每周建造45顆衛(wèi)星的能力，并曾在一個月內(nèi)發(fā)射了240顆衛(wèi)星。隨著星鏈技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場潛力的深入挖掘，預(yù)計其營收水平將繼續(xù)增長，有望在未來幾年內(nèi)實現(xiàn)更高的商業(yè)價值和市場規(guī)模。

　　當(dāng)處于2024年再思考中國的的發(fā)展模式時候，已經(jīng)很難在世界范圍內(nèi)找到可參照的范本，因此中國國內(nèi)環(huán)境與產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式應(yīng)該被當(dāng)作特殊的問題進(jìn)行處理。誠然通信之于所有國家都是重要的基礎(chǔ)設(shè)施，但在中國它的重要性更高。所以在思考中國通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的時候，既要考慮技術(shù)進(jìn)步，也要考慮其他眾多問題，比如：通信牌照、監(jiān)管方式和地面網(wǎng)絡(luò)龐大的產(chǎn)業(yè)鏈所牽連的民生問題。

　　2023年12月22日星鏈官方宣布全球用戶數(shù)已突破230萬。同時2024年上半年，中國移動用戶規(guī)模已經(jīng)達(dá)到10.66億，6月5G用戶達(dá)到5.14億戶。但是同期，星鏈官方也宣布，其服務(wù)已在70多個國家或地區(qū)上線，并且低軌通信星座對地面地區(qū)的覆蓋率可以達(dá)到100%。根據(jù)市場可以查到的公開信息顯示，最樂觀的數(shù)字也是中國國內(nèi)地面移動通信網(wǎng)絡(luò)的國土覆蓋面積不高于30%。

　　所以從邏輯上看，低軌通信星座與傳統(tǒng)地面網(wǎng)絡(luò)，至少在十年內(nèi)，不存在替代問題，彼此互為有效的補(bǔ)充，但這十年間，乃至更遠(yuǎn)的周期里，低軌通信星座的使用占比會不可逆的擴(kuò)大。

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　　衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€覆蓋全球、高度復(fù)雜且不斷擴(kuò)展的網(wǎng)絡(luò)，它不僅包括衛(wèi)星的設(shè)計、制造和發(fā)射，還涵蓋了地面站建設(shè)、數(shù)據(jù)傳輸、處理與分析、以及終端用戶服務(wù)等多個環(huán)節(jié)。

　　目前微小衛(wèi)星它們在通信、遙感、科學(xué)研究等多個領(lǐng)域展現(xiàn)出廣泛的應(yīng)用潛力。特別是在低軌通信星座的建設(shè)中，微小衛(wèi)星的生產(chǎn)速度和發(fā)射能力成為關(guān)鍵因素，直接影響著星座組網(wǎng)的效率和成本。

　　低軌通信星座依賴于大量衛(wèi)星組成的網(wǎng)絡(luò)，以提供全球覆蓋的高速互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。隨著技術(shù)的進(jìn)步，微小衛(wèi)星的設(shè)計和制造正朝著模塊化、標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展，這使得衛(wèi)星的生產(chǎn)更加高效，能夠滿足快速部署的需求。這種迭代升級，對于構(gòu)建未來全球通信網(wǎng)絡(luò)具有重要意義，它們不僅能夠提高網(wǎng)絡(luò)覆蓋的廣度和深度，還能在成本和效率上帶來顯著優(yōu)勢。隨著相關(guān)技術(shù)的不斷成熟和市場需求的增長，微小衛(wèi)星在低軌通信星座建設(shè)中的作用將愈發(fā)重要。

　　衛(wèi)星工廠的能夠生產(chǎn)并部署大量衛(wèi)星以形成覆蓋全球的網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)能的高低直接關(guān)聯(lián)到星座部署的速度，進(jìn)而影響到服務(wù)的早期市場滲透和收入流的開始。而且，衛(wèi)星制造的成本效率是商業(yè)可行性的關(guān)鍵因素之一，因為高昂的制造成本會削弱項目的經(jīng)濟(jì)效益，限制公司的擴(kuò)張計劃。就目前國內(nèi)情況而言，衛(wèi)星工廠的生產(chǎn)速度是其生命線，它不僅決定了星座建設(shè)的時間表，還直接影響整體項目的成本結(jié)構(gòu)。高效的生產(chǎn)能力可以降低單顆衛(wèi)星的制造成本，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高項目的資本效率。隨著技術(shù)的進(jìn)步和制造工藝的創(chuàng)新，例如采用模塊化設(shè)計、自動化生產(chǎn)線和批量生產(chǎn)技術(shù)，衛(wèi)星工廠能夠以更低的成本和更快的速度生產(chǎn)衛(wèi)星，從而為低軌通信星座的快速部署和商業(yè)成功提供了堅實的基礎(chǔ)。

　　為了保障建設(shè)速度，低軌通信星座會從已有的衛(wèi)星工廠采購大量的生產(chǎn)訂單。這種發(fā)展模式不僅符合國家對于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展政策的鼓勵方向。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過出臺一系列政策措施，鼓勵和支持衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的研發(fā)、應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化。但是政策鼓勵的同事，也需要產(chǎn)業(yè)找到切實落地的方式，二者相輔相成。低軌通信星座的建設(shè)過程中的大規(guī)模采購訂單，將直接帶動衛(wèi)星制造及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，這與國家鼓勵衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的政策精神相契合，同時也為整個行業(yè)帶來了量化和規(guī)?；l(fā)展的新機(jī)遇。

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　　國際電聯(lián)（ITU）規(guī)定，運營商向ITU申請一個低軌星座和通信頻段后，需在7年內(nèi)發(fā)射一顆衛(wèi)星并正常運行90天，在兩年內(nèi)發(fā)射衛(wèi)星總量的10%，5年內(nèi)發(fā)射50%，7年后將申請的衛(wèi)星數(shù)量全部發(fā)射完畢。原則上，申報時間越早，協(xié)調(diào)優(yōu)先級越高。

　　截止2023 年10月31日，全球已申報的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座共52個。其中，近地軌道的星座數(shù)量為46個，占全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座的88%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他軌道類型。按照全球已申報ITU 的低軌通信衛(wèi)星星座計劃，美國SpaceX、Astra、Kuiper，中國星網(wǎng)、G60星鏈等星座，合計占有全球近地軌道衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座總規(guī)模的85%左右。

　　軌道與頻率是重要的自然資源，先到先得的思想是操作層面無法根除的。但新技術(shù)的誕生和應(yīng)用不會因人類國際紛爭而被抑制，中國建設(shè)低軌通信星座是全國人民追求幸福生活的根本需求，無關(guān)其他。

　　總體來說中國低軌通信星座的建設(shè)工作事落后于規(guī)劃的，因為頻率和軌道問題，以及一系列浮于水面之下的問題，我們國家的低軌通信星座需要加快建設(shè)速度。所以在市場表象上可以觀察到，哪家公司能夠過最大化的調(diào)動市場資源，協(xié)調(diào)多方能力，快速完成組網(wǎng)，哪家公司就可以享受到最大的市場紅利，和多方資本的注入。

　　以新技術(shù)為根基的國家工程，在上馬之初，必然面臨著層層阻力。所以中國低軌通信星座的國際拓展和市場前景問題就會變得非常尖銳，尤其是在星鏈已經(jīng)接入的前提下，中國有沒有機(jī)會這個問題。實際上非黑即白的壟斷思潮，是這幾年國際形式帶來的一種假象。卡脖子是社交媒體吸引流量的熱詞，但也簡單明白的道出國家利益的原始出發(fā)點。站在所有國家的國家本位思考，在接入星鏈的前提下，面對中國低軌星座產(chǎn)品，一定會引入競爭機(jī)制，形成國家通信安全層面的雙保險。在地網(wǎng)時代，中國國內(nèi)移動、聯(lián)通、電信三大運營商三足鼎立，所以在未來的天網(wǎng)時代，全世界也一定需要全球?qū)用娴囊苿?、?lián)通和電信，而放眼全球，能打破美國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)壟斷的唯一解就是中國的低軌通信星座。

　　之所以選取阿聯(lián)酋作為中國低軌通信星座海外業(yè)務(wù)拓展的樣本，是因為它符合以下幾個條件：第一，支付能力強(qiáng)；第二，對航天產(chǎn)業(yè)態(tài)度積極；第三，與中國友好；第四，國土特征和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)適合。這四個條件，也是未來中國低軌通信星座對外展業(yè)的評估依據(jù)。

　　在歷史的長河中，每一次科技的飛躍都不僅僅是技術(shù)的革新，更是對人類生活方式的一次深刻顛覆。從蒸汽機(jī)的轟鳴到互聯(lián)網(wǎng)的普及，每一次變革都伴隨著巨頭公司的崛起與舊有秩序的重塑。如今，低軌通信星座是更新的一輪，對居民日常生活形態(tài)產(chǎn)生本質(zhì)顛覆的新浪潮。這些創(chuàng)新不僅會改變用戶獲取信息的方式，還重塑了社會交流、購物、甚至思考的模式。在這樣的背景下，那些能夠預(yù)見未來、把握先機(jī)的巨頭公司，已經(jīng)開始了對新科技基礎(chǔ)設(shè)施的投資與并購。在人類文明的歷次科技浪潮中，誰掌握了這些基礎(chǔ)設(shè)施，誰就能更好的掌握了未來市場的主導(dǎo)權(quán)。

　　從云計算到人工智能，從物聯(lián)網(wǎng)到區(qū)塊鏈，這些新興技術(shù)正逐漸成為支撐未來社會運行的基石。巨頭公司們通過投資并購，不僅能夠迅速占領(lǐng)市場先機(jī)，更能夠通過整合資源、優(yōu)化配置，加速技術(shù)的商業(yè)化進(jìn)程。這不僅是一場技術(shù)的競賽，更是一場對未來的爭奪。因此，本輪低軌通信星座的浪潮，很快會看到市場上與信息通信和航天技術(shù)有關(guān)的巨頭公司，展開戰(zhàn)略并購。

　　在當(dāng)今這個快速變化的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)要想迅速進(jìn)入新興領(lǐng)域并占據(jù)市場先機(jī)，并購是一條高效且直接的路徑。通過并購，企業(yè)能夠立即獲得目標(biāo)公司的技術(shù)、人才、市場渠道以及客戶資源，從而在最短的時間內(nèi)實現(xiàn)對新興領(lǐng)域的深入滲透和戰(zhàn)略布局。這種策略不僅節(jié)省了自主研發(fā)和市場開拓的時間與成本，還能有效利用被并購公司的現(xiàn)有優(yōu)勢，加速企業(yè)在新領(lǐng)域的成長和擴(kuò)張。因此，對于那些渴望在新興市場中快速站穩(wěn)腳跟的企業(yè)來說，并購無疑是一種滿足其戰(zhàn)略需求的有力工具。這種工具將會在低軌通信星座的科技浪潮中發(fā)揮積極作用。

　　如前文所述，低軌通信星座的建設(shè)核心要求是能夠迅速部署并投入使用，以滿足全球用戶對即時、高效通信服務(wù)的迫切需求。這種對速度的追求，使得通信運營商必須尋找能夠快速進(jìn)入并占據(jù)市場領(lǐng)先地位的戰(zhàn)略手段。并購，作為一種高效的資源整合方式，成為了滿足這一速度要求的最佳選擇。

　　通過并購已經(jīng)擁有成熟技術(shù)和市場基礎(chǔ)的低軌通信星座企業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈上核心的參與方，通信運營商不僅能夠迅速獲得關(guān)鍵技術(shù)和專利，還能立即利用現(xiàn)有的衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ)設(shè)施，加速服務(wù)的全球部署。這樣的戰(zhàn)略舉措，不僅能夠縮短從研發(fā)到市場的時間，還能有效降低風(fēng)險和成本，確保通信運營商在激烈的市場競爭中保持領(lǐng)先地位。因此，市場上可能會看到的狀況就是當(dāng)?shù)蛙壨ㄐ判亲_始快速部署時，運營商可能會通過并購的方式涉獵其中。